アイ・アールジャパン on Government Report Hub

令和6年度重要技術管理体制強化事業（対内直接投資規制対策事業（外国投資ファンド等の動向調査））

Fri, 18 Jul 2025 00:00:00 +0000

この報告は、対内直接投資規制対策事業における外国投資ファンド等の動向調査について書かれた報告書である。令和6年度に実施された本調査は、日本への対内直接投資残高を2030年に100兆円とする政府目標達成に向けて、外国投資家の投資動向を把握し審査等に活用することを目的としている。調査対象は世界の資産残高上位20ファンド、日本における資産残高上位20ファンド、外国政府系ファンドによる対外投資傾向の3つの領域である。世界の資産残高上位ファンドでは、BlackRockとThe Vanguard Groupが1000兆円以上の運用資産を有し、Fidelity InvestmentsやState Street Global Advisorsが500-1000兆円の規模となっている。日本における投資では、The Vanguard GroupとBlackRockが20兆円以上を投資し、ノルウェー政府年金基金が10-20兆円規模で投資している。外国政府系ファンドでは、ノルウェー政府年金基金が200兆円以上と最大規模で、中国投資公司やSAFE投資公司が100-200兆円の資産を運用している。これらのファンドは責任投資基準を設けてESG投資を推進し、株主エンゲージメントや議決権行使を通じて企業の持続可能性向上に積極的に関与している。報告書は日本の技術や産業における重要分野への外国投資の監視体制強化と、健全な投資促進の両立を図るための基礎資料として位置づけられている。

令和５年度重要技術管理体制強化事業（対内直接投資規制対策事業（外国投資ファンド等の動向調査））

Wed, 24 Jul 2024 00:00:00 +0000

この報告は、外国投資ファンド等の動向調査について書かれた報告書である。令和５年度重要技術管理体制強化事業の一環として実施された本調査は、外国為替及び外国貿易法に基づく対内直接投資規制の適正運用を目的としている。我が国は２０３０年に対内直接投資残高８０兆円の目標を掲げる一方で、国の安全や公の秩序維持の観点から投資規制も必要としている。調査対象は世界における資産残高上位２０程度のファンド、日本における資産残高上位２０程度のファンド、世界における買収等の投資事例５件程度、投資先企業を基軸としたファンドの投資動向に関する事例調査５件程度である。調査手法として公開情報の収集・分析、ヒアリング、機関投資家データベースの利用等を実施した。世界最大級の資産運用会社であるブラックロックは約１２００兆円の運用総額を有し、日本株への投資額も２０兆円以上に達している。同社は１９８８年設立のパッシブ運用会社最大手であり、インデックス運用を中心として世界３０ヶ国以上に拠点を擁している。調査期間は令和５年５月１０日から令和６年３月１５日まで実施され、株式会社アイ・アールジャパンが調査受託機関として担当した。本調査により外国投資家の投資動向等の情報を審査等に活用し、健全な投資促進と適切な規制運用の両立を図ることとなっている。

令和４年度重要技術管理体制強化事業（対内直接投資規制対策事業（外国投資ファンド等の動向調査））

Wed, 17 Jan 2024 00:00:00 +0000

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令和３年度重要技術管理体制強化事業（対内直接投資規制対策事業（外国投資ファンド等の動向調査））

Thu, 09 Jun 2022 00:00:00 +0000

この報告は、外国投資ファンド等の動向調査について書かれた報告書である。日本における対内直接投資規制の適正な運用を目的として、外国為替及び外国貿易法に基づく審査等に活用するため、外国投資家の投資動向等を調査したものである。調査対象は世界における買収等の投資事例10件で、株式会社アイ・アールジャパンが令和3年4月から令和4年3月にかけて実施した。報告書では、世界の主要な資産運用会社を総資産規模と日本株投資額の観点から分析している。総資産5兆ドル以上を運用するBlackRock、The Vanguard Group、Fidelity Investmentsを筆頭に、20社の大手運用会社を調査対象としている。また、日本株投資額では10兆円以上を投資するBlackRock、The Vanguard Group、State Street Global Advisorsが上位を占めている。具体的な買収事例として、台湾のGlobalWafersによるドイツの半導体メーカーSiltronic買収案件を詳述している。2020年末に42億ユーロでの公開買付けを発表し、条件を51億ドルに引き上げたものの、ドイツ政府からの承認が得られず2022年1月に買収を中止した。同様に、シンガポール政府系ファンドGICによるDuke Energy Indianaの株式19.9%取得は、米CFIUSと連邦エネルギー規制委員会の承認を経て2021年9月に完了した。中国系ファンドの買収事例では、Wise Road CapitalによるMagnachip Semiconductor買収がCFIUSの暫定命令により阻止され、最終的に契約解消となった。一方、TencentによるSumo Group買収は、CFIUSの承認を得て2022年1月に完了している。これらの事例は、各国政府による外国投資審査の厳格化を示している。

令和２年度重要技術管理体制強化事業（対内直接投資規制対策事業（外国投資ファンド等の動向調査））調査報告書

Mon, 21 Feb 2022 00:00:00 +0000

この報告は、対内直接投資規制対策における外国投資ファンド等の動向調査について書かれた報告書である。日本の対内直接投資規制は外国為替及び外国貿易法に基づき、国の安全や公の秩序維持の観点から実施されており、令和２年５月の法改正を受けて適正な運用のため外国投資家の動向調査が実施された。調査対象として世界における買収等の投資事例を分析し、株式会社アイ・アールジャパンが機関投資家データベースを活用して公開資料の収集分析やヒアリング調査を行った。世界最大規模の資産運用会社として、ブラックロック、ザヴァンガードグループ、ステートストリートグローバルアドバイザーズなどが総資産3兆ドルから5兆ドル規模で運用を行っており、これらの機関は主にインデックス運用やクオンツ運用を中心として日本企業への投資を実施している。日本株投資額では上位機関が数兆円規模の投資を行い、不動産投資信託や主要企業への大量保有報告書の提出実績が確認されている。買収事例では中国企業による欧州半導体メーカーの買収や、米中の投資ファンドによるアジア再生可能エネルギー企業への投資などが具体的に分析されており、これらの投資は技術移転や生産能力拡大を目的とした戦略的投資の側面を持っている。

平成３１年度安全保障貿易管理対策事業（対内直接投資規制対策事業（外国投資ファンド等の動向調査））に関する報告書

Tue, 01 Jun 2021 00:00:00 +0000

この報告は、平成31年度安全保障貿易管理対策事業における外国投資ファンド等の動向調査について書かれた報告書である。

先進諸国では国際的な投資ルール「OECD資本移動自由化コード」に適合する形で、国の安全や公の秩序維持の観点から資本移動規制を導入しており、我が国でも外国為替及び外国貿易法に基づく対内直接投資規制を実施している。一方で、我が国は日本再興戦略において2020年までに対内直接投資残高を35兆円まで倍増させる目標を掲げ、外国投資ファンドや外国政府系ファンドからの投資増加が見込まれる状況である。

調査対象として、世界における資産残高上位20ファンド、日本における資産残高上位20ファンド、今後投資活動の活発化が予想されるファンド等、世界における買収等の投資事例が含まれている。世界の資産残高上位には、ブラックロック、バンガード・グループ、ステートストリート・グローバル・アドバイザーズなどの米国系大手運用会社が上位を占めており、総資産は1兆ドルから3兆ドル規模に達している。日本における投資額上位では、同様に米国系運用会社が中心となり、150兆円以上の日本株投資を行うファンドも存在する。

今後投資活動の活発化が予想されるファンドには、アクティビスト的な手法を用いるファンドや政府系ファンドが含まれ、これらは企業の経営改革や事業再編を促す投資活動を展開している。具体的事例として、サード・ポイントによるユナイテッド・テクノロジーズの3社分割提案、トライアン・ファンド・マネジメントによるファーガソンの英国事業撤退提案、スターボード・バリューによるAECOMの事業売却提案などが挙げられている。これらの事例では、ファンドが企業に対して事業再編や上場地変更などの戦略的変更を求め、実際に企業側がそれらの提案を受け入れる結果となっている。

令和元年度産業経済研究委託事業（経済産業政策・第四次産業革命関係調査事業費（日本企業における機関投資家のエンゲージメント活動の実態に関する調査））報告書

Thu, 10 Dec 2020 00:00:00 +0000

申し訳ございませんが、要約を作成するための文書テキストが提供されていないようです。

「=== 冒頭部分（1-10ページ） ===」と「=== 結論部分（198-202ページ） ===」という見出しはありますが、実際の文書内容が含まれていません。

文書の内容を提供していただければ、ご要件に従って800文字程度の日本語要約を作成いたします。

平成２９年度安全保障貿易管理対策事業（対内直接投資規制対策事業（外国投資ファンド等の動向調査））に関する報告書

Thu, 04 Oct 2018 00:00:00 +0000

本調査は、平成29年度に実施された外国投資ファンド等の対内直接投資動向を調査し、安全性確保に向けた規制対策の効果を評価するものである。

平成27年度内外一体の経済成長戦略構築にかかる国際経済調査事業（対内直接投資促進体制整備等調査（外国投資ファンド等の動向調査））

Thu, 24 Mar 2016 00:00:00 +0000

本調査は、平成27年度に実施された国際経済調査事業の一つで、外国投資ファンド等の動向を調査し、対内直接投資促進体制の整備を目的としている。具体的には、国際投資管理の効率化や外国資本の流入促進に向けた戦略的枠組みの構築に取り組んでいる。